Munger vergeleek investeren wel eens met een heel lange zwempartij op open zee.
Soms heb je de stroming mee en ga je heel snel vooruit, zonder moeite.
Soms zit de stroming tegen en blijf je ter plaatse hangen of zelfs in de verkeerde richting.
De stroming heb je niet onder controle. Het enige wat je kan doen, is gewoon zo goed mogelijk blijven zwemmen - anders verdrink je.
De tegenstroom is wel heftig de jongste maanden/jaren. Het lijkt dat ik in een vergeten plas aan het zwemmen ben, terwijl alle mogelijke brol de wind en oceaan stroming volledig in de zeilen heeft. Ook elders merkt men het op:
En het bizarre is: de firma die m.i. het slechtst bestuurd wordt in mijn port, die staat op een ATH : Otis. De business is zo magnifiek dat zelfs de middelmatigste der middelmatige Judy's er weinig kan aan doen.
Maar ik ken mezelf, ik kan m'n zwemstijl niet veranderen. Ik ga geen deelbewijzen van verlieslatende maar beloftevolle firma's op Nasdaq kopen die al 50miljard "waard" zijn,
of zogenaamde groeiers aan 85x de winst
of tokens, koekjes of memes, eentjes & nulletjes.
hoge cash flows aan lage multiples, dat begrijp ik nog. De rest gaat nog steeds op de stapel 'te moeilijk'.
Zodus laat ik m'n coupon plannen maar efkes afdrijven en geniet eerst van de simpelere hapjes die in mijn richting komen:
Tessenderlo (onder 25euro, te bizar voor woorden)
Hugo Boss ( ze voorspellen een hogere EBIT, maar de koers ging gisteren 20% naar beneden, tot 51euro). En eerlijk: wat zijn voorspellingen van een mode huis überhaupt waard?
Hawesko. Wijnhandel met drie takken (retail, B2B en online). Eerder zelden dat zoiets in mijn wateren voor anker ligt.