dinsdag 17 oktober 2017

Bombastisch, II

De Deus Ex-Machina  bestaat dus, als je in een perfect storm zit.


Uitstekend voor UTX,  gezien normaliter Airbus de verkoop een enorme duw in de rug zal geven. Het produkt op zich is grote klasse,  daarover bestaan er geen twee meningen. De omkadering was erg fragiel, met een producent die al jaren dreigt te kapseizen.
 
Voor UTX was het risico: een specifieke motor ontwikkeld die nadien nauwelijks verkoopt, da's een bewezen manier om heel veel geld te verliezen.  Als er uiteindelijk >1000 van die C-Series verkocht kunnen worden, hoeven we ons daar al geen zorgen meer over te maken.
 
Het is ook het toestel waarbij de GTF het best tot z'n recht komt, gezien ze voor elkaar ontwikkeld werden.   
Bij de A320neo had je een bestaand vliegtuig, en de motor moet zich daaraan aanpassen - wat enkele technische hindernissen veroorzaakt.  


Airbus doet wellicht de beste zaak:  er is al 6miljard $  capex in dit programma gekropen - wat een uitstekende vlieger opleverde- , en heel de zooi wordt nu op een zilveren presenteerblaadje kado gedaan voor een paar honderd miljoen!  Het vult de eigen portfolio naadloos aan en ze zijn van een potentieel lastige concurrent af.

En no downside.  Briljant van Enders,  die kennelijk intelligent genoeg is om van gedacht te veranderen.


""There are a lot of unserved markets in the U.S. but my guess is the biggest new market potential is in Asia. Boeing will not have a response and that's going to make it tougher for them to compete. This sharpens the battle lines.''

Nope,  het verstevigt enkel het bestaande duopolie. 
 

dinsdag 10 oktober 2017

bio


Wat werd er tijdens de afgelopen maanden gelezen?  Biografie en meerdere autobiografieën.

De eerste was een uitstekend boek van TJ Stiles:  Jesse James, the last rebel of the civil war.

Ik was bijna aan het einde van het boek, toen de geschiedenis herleefde in Charlotteville. Jesse James was actief toen de white supremacists eerst het pleit verloren in de civil war - kennelijk in Misouri letterlijk familie tegen familie, buren tegen buren  met alle moorden en wraakmoorden die je voor mogelijk en onmogelijk houdt. 
Maar na de civil war namen de Democraten de macht opnieuw in handen en draaiden de klok zo ver mogelijk terug.  En liet men Frank en Jesse James de symbolen van de Unionists overvallen (treinen, banken, enz.)
De democrats,  dat was toen de partij van de slaven bezitters - vandaag is de ideologische kar nogal gedraaid, enfin, ze zijn van plaats gewisseld met de GOP. 
 
De beelden uit Charlotteville als begeleiding bij het boek,  een bizarre extra dimensie.


************************************

Dan naar de autoB's. 

Luc Nilis.  Ik heb hem nog wel live aan het werk gezien, en ik was geen fan,  al vond ik het knap wat hij met PSV allemaal heeft gepresteerd.
Z'n boek vond ik maar slap,  mooie carrière - vooral als er aanvallend gespeeld werd en hij een (snellere) spits meehad waarmee het klikte (Van Nistelrooy bv.).  
nadien kennelijk verslaafd aan poker spelen.  En blijkbaar vooral de patsy geweest bij het pokeren.
Alles kwijt, maar mag bij PSV wat blijven doen.  Altijd een neus voor zaakjes, die Nederlanders.

1 mooie passage:
"Soms stond er een bus klaar op de parking bij het stadion. Dan wisten we meteen hoe laat het was: lopen in het Hallerbos, onder leiding van assistent-trainer Martin Lippens. De meeste spelers begonnen direct te mopperen. Ik ook. Het was door het hoogteverschil een heel zwaar parcours. Meestal liepen we daar vier ronden. Twee gezamenlijk en twee waarin iedereen alles moest geven. De laatste klim was een meter of vierhonderd lang, daar ging iedereen kapot. Behalve Scifo. Fenomenaal. Henrik Andersen, Pier Janssen en Georges Grün konden echt heel goed lopen, maar Scifo konden ze niet bijhouden. Ze deden altijd een wedstrijdje, maar Scifo liep ze telkens los. En dan rookte Scifo ook nog eens verschrikkelijk veel. In de rust van de wedstrijden kwam de stoom onder de toiletdeur uit. Dan wisten wij dat Scifo op de wc zat. In de laatste twee ronden van die bosloop dubbelde hij me telkens. Ik was geen man van het uithoudingsvermogen. Net zomin als Juan Lozano. Die mocht het van Lippens rustig aan doen, als hij maar niet ging wandelen. Lozano, die vaak naast Scifo op de andere toilet zat te roken, deed altijd het minimale qua loopwerk. Wij zaten allemaal al lang in de bus als hij nog moest finishen. We zagen hem dan vanuit de verte aan komen sjokken. Iedereen lachte, maar dat maakte Juan niets uit. Die deed gewoon zijn eigen ding. Arie Haan en Lippens voelden dat goed aan en lieten hem begaan."


***************************

Dan is I am Zlatan andere koek.  Zelfs mijn vrouw - absoluut geen voetbalfan, integendeel -  is er in beginnen lezen en heeft het uitgelezen.  
Dat volstaat  :-)



***************************

Dan Alex Ferguson. Vond ik ook maar slappe koffie.  Maar Alex heeft het ver geschopt,  van pub uitbater tot lecturer in Harvard.   Tussendoor een paar ploegskes getraind en er een paar prijzen mee gewonnen.   
ik had het gevoel dat hij met z'n boek vooral alles weer wou goedmaken met iedereen waar ie ambras mee had de jongste 50 jaar.
Ik herinner me hem vooral als een arrogante, psychopatische etterbak tegen alles (zijn eigen spelers waren scared shitless van hem)  en iedereen (collega trainers & pers).   Daarvan staat nauwelijks iets in z'n boek, behalve de kapotte wenkbrauw van Beckham. Die laatste was kennelijk de meest fitte kerel van het team, terwijl ik me vooral z'n traptechniek en de showbiss herinner,  zeker niet het loopwonder.  
Ik heb hem 1x  zien spelen in de champions league, die kon een curve aan de bal geven - fenomenaal.  


**************


Op de lijst staat nog het boek  van Agassi - maar da's nog onderweg, kennelijk met een roeibootje van over de grote plas.

En een verder boek van TJ Stiles : the first tycoon, the epic life of Cornelius Vanderbilt.
 















maandag 9 oktober 2017

ergerlijk


ik moest ca. 200GBP overschrijven naar een familielid in the UK. 

ik ga naar google finans en reken uit hoeveel euros dat zijn. 

Ik betaal dat bedrag. 

Enkele uren later komt het aan.  Enfin, bijna...  186GBP. 

 7%  omwissel kosten, wat de lokale bank afroomt!! 

ZEVEN PERCENT!   

Zijn we in de middeleeuwen waar je aan elke tolpoort je munten moest omwisselen bij de lokale woekeraar of zijn we in 2017? 

Geen wonder dat die britse kiekens zoveel geld verdienen in hun "city".  Dat zijn een paar tienduizend rovers en honderden ali baba's samengepakt in de vierkante mijl. 

Terzijde,  de recipient moest eerst bij zijn bankkantoor langsgaan (!) om z'n IBAN te achterhalen.  Dat concept schijnt wat te moeilijk te zijn voor de plaatselijke klanten en wordt goed geheim gehouden.  

Nu, binnenkort krijgen die  typetjes hun gatachterlijk country back.  Can't wait. 


















dinsdag 3 oktober 2017

de écht lange termijn


Alweer een geweldig artikel in De Tijd,  over - ik verzin het niet -  een contraire fondsbeheerder.


die kent drie manieren om "de markt" te verslaan:
1) Je kunt meer informatie trachten te verkrijgen dan iemand anders, maar die hebben we niet.
2)Je kunt ook proberen slimmer te zijn dan de anderen, maar dat zal wel niet het geval zijn.
3) Of je kunt kiezen voor een echte langetermijnbenadering en investeren met een horizon van vijf jaar.'



weliswaar een opmerkelijk geval van zelfkennis (punt 2),  maar men leert dus dat de "echt lange termijn" .... vijf jaar is.  5 jaar begot! Ne mens maakt wa mee.

ik peins dat eerder het verschil gemaakt wordt door wat je koopt voor vijf jaar, maar ik ben gene contraire, ik kan dat niet beoordelen.

Ze hebben op olie gegokt, geweldig. En Bingo! Enkele maanden later weer verkocht.
Hoezo vijf jaar?
Nu liggen ze op de loer om 5 of 6 olie aandelen opnieuw op te pikken.

En ze hebben LVMH gekocht,  wellicht aan amper 26x de winst ipv de gebruikelijk hogere multiple,
staat ook stilaan in de verkoop. 
En dan nog Nets,  die ze onmiddellijk maar al te graag verkopen aan een overnemer: "goeie zaak gedaan!".

In het zelfde artikel nog - ik verzin dit echt niet - een sector die ze absoluut links laten liggen: grondstoffen. 

Olie schijnt dus geen grondstof meer te zijn voor journalist Koen.

*************************

Ik vraag me dan af of zo'n journalist als Koen Lambrecht voor zo'n bullshit wordt betaald door de Tijd (en helaas indirect door mij, een abonnee) ?   
Of lult ie gewoon de advertentieruimte voor de vermogensbeheerder van de dag vol?



 



zondag 1 oktober 2017

kennis van zaken


geweldig artikel in de gazet: 
inclusief taalfout geciteerd: 
"en neemt eens een voorbeeld aan de Nederlanders. Daar worden mensen tenminste aangemoedigd om te beleggen, ..." 


Kennelijk wil die dus niet 0,15% vermogenstax maar 1,5% of zo. 



wat een genie.